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花旗指出，固然好意思股芯片股出现了大幅着落，但这主若是由宏不雅经济身分和高预期激励的。当下仍然看好半导体市集，主若是因为AI和存储市集需求已经苍劲，展望2024年DRAM价钱将同比飞腾62%，好意思光功绩带领或将上调。
在这波市集震动中，站在高位芯片股遭遇重挫。花旗以为大跌无用焦炙，AI与内存市集需求苍劲，当今反而是买入良机。
在8月8日的半导体行业讲演中，花旗指出，固然芯片股在2024年第二季度出现了大幅着落，但这主若是由宏不雅经济身分和高预期激励的：
由于英特尔、微芯科技和恩智浦等公司的负面发扬，大批预期在财报季下降了11%，本财报每股收益平均环比降幅约为5%。此外，模拟芯片补库存莫得如预期般赶紧，汽车末端市集（占半导体需求的14%）的风险也在增多。
尽管一些公司发扬欠安，但花旗仍然看好半导体市集，主若是因为AI和存储市集需求已经苍劲：
其中，因为产能减少，第三季度DRAM的价钱好于预期，展望价钱上升趋势应该会捏续下去。好意思光是咱们的首选，咱们以为当今是时分加倍下注了。
寂寞少妇抛售是宏不雅身分和高预期的成果
花旗以为，本次抛售是宏不雅身分、半导体行业高预期、以及功绩令东说念主失望的概括成果：
期许过高：好意思国半导体指数（SOX）的市盈率为37倍，较标普500溢价70%，为2008年以来的最高水平。
功绩令东说念主失望：共鸣每股收益（EPS）预期下降11%，主要由于英特尔、微芯科技和恩智浦的功绩下滑。由于重组，ASML莫得达到预期，英特尔将2025年的本钱支拨削减了25%。
模拟芯片补库存尚未发生：除德州仪器外，草榴社区地址其他模拟公司的预期销售额均被下调。
工业和汽车末端市集需求捏续疲软：汽车末端市集销售仅比峰值下降了13%，远低于工业末端市集30%-40%的降幅。咱们以为工业末端市集的销售正在触底，但汽车末端市集的下滑幅度可能会更大。
AI和存储市集需求苍劲
尽管如斯，花旗仍然看好半导体板块，尽头由于AI和存储市集需求苍劲，其在讲演中乐不雅地指出：
AI和存储市集需求已经苍劲：AI和存储市集占半导体需求的30%，其基本面已经苍劲。AI本钱支拨在增多，Meta和微软将2025年本钱支拨将杀青显耀增长；DRAM价钱似乎将在24年第三季度飞腾15%傍边，高于预期的低两位数增长。DRAM市集连续改善，咱们展望2024年DRAM价钱将同比飞腾62%。原因是供应增长有限，以及内存制造商将产能分拨给HBM。咱们展望好意思光在9月份公布收益时，带领会有所上升。
PC、数据中心和手机市集需求褂讪：固然汽车/工业末端市集似乎仍然疲软，但PC、手机和劳动器这三大末端市集的需求趋势相对健康（统统占半需求的61%）。好意思光示意，传统数据中心市集的库存在上半年有所改善，展望下半年将有所增长。在AMD的第二季度财报电话会议上，他们看到了客户端和劳动器业务对通用猜想的健康需求信号。阐述德州仪器、意法半导体和恩智浦的驳倒，通讯基础花样末端市集（占半说念题需求的4%）似乎正在从低点反弹。
花旗展望，2024年的半导体销售增长将达到14%，销售额为6032亿好意思元。位出货量将同比增长3%，平均销售价钱将同比增长13%。
此外花旗还指出，鉴于最近的抛售，是时分加倍押注好意思光和其他公司了，其押注鉴于寡头旁边，DRAM市集将连续吃紧。
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